Phân tích thị trường ngành công cụ pin lithium

Cácpin lithiumđược sử dụng trong các công cụ điện là mộtliti hình trụpin.Pin cho dụng cụ điện chủ yếu được sử dụng chopin tốc độ cao.Theo kịch bản ứng dụng, dung lượng pin bao gồm 1Ah-4Ah, trong đó chủ yếu là 1Ah-3Ah18650và 4Ah chủ yếu là21700.Các yêu cầu về nguồn điện từ 10A đến 30A, và chu kỳ xả liên tục là 600 lần.

Theo Viện Nghiên cứu Công nghiệp Hàng đầu, không gian thị trường ước tính vào năm 2020 là 15 tỷ nhân dân tệ và không gian thị trường kỳ hạn là khoảng 22 tỷ nhân dân tệ.Giá chủ đạo của một chiếcpincho các công cụ điện là khoảng 11-16 nhân dân tệ.Với giả định đơn giá trung bình cho mỗi pin là 13 nhân dân tệ, ước tính doanh số bán hàng vào năm 2020 sẽ là khoảng 1,16 tỷ nhân dân tệ và thị trường vào năm 2020 sẽ là khoảng 15 tỷ nhân dân tệ và tốc độ tăng trưởng kép dự kiến ​​là 10%. .Thị trường vào năm 2024 là khoảng 22 tỷ nhân dân tệ.

Tỷ lệ thâm nhập của dụng cụ điện không dây hiện vượt quá 50%.Pin Lithiumchi phí chiếm 20% -30%.Dựa trên tính toán sơ bộ này, vào năm 2024, toàn cầupin lithiumthị trường sẽ đạt ít nhất 29,53 tỷ-44,3 tỷ nhân dân tệ.

Kết hợp hai phương pháp ước tính trên, quy mô thị trường củapin lithium cho dụng cụ điệnlà khoảng 20 đến 30 tỷ.Có thể thấy rằng so với pin lithium năng lượng cho xe điện, thị trường dành choPin lithiumđối với các công cụ điện là tương đối nhỏ.

Vào năm 2019, sản lượng toàn cầu củadụng cụ điện pin lithiumvượt 240 triệu đơn vị.Trước đâypin dụng cụ điệnđược xuất xưởng khoảng 1,1 tỷ chiếc mỗi năm.

Năng lực của mộtmột tế bào pindao động từ 5-9wh, nhiều nhất là 7.2wh.Có thể ước tính rằng công suất lắp đặt hiện tại củapin dụng cụ điệnlà khoảng 8-9Gwh.Viện Nghiên cứu Công nghiệp Hàng đầu kỳ vọng rằng công suất lắp đặt vào năm 2020 sẽ đạt gần 10Gwh.

Đầu nguồn là vật liệu điện cực dương, vật liệu điện cực âm, chất điện phân, chất phân tách, v.v. Các nhà cung cấp bao gồm Tianli Lithium Energy, Beterui, v.v.

Từ đầu tháng 1 năm 2021, do giá nguyên liệu đầu vào tăng, nhiềupin hình trụcác nhà máy như Tianpeng và Penghui đã bắt đầu tăng giá.Có thể thấy rằngpin lithiumcông ty có khả năng chuyển chi phí nhất định.
Hạ nguồn là các công ty sản xuất dụng cụ điện, chẳng hạn như: Innovation Technology Industry, Hitachi, Panasonic của Nhật Bản, METABO, Hilti, Ruiqi, Yexing Technology, Nanjing Deshuo, Bosch, Makita, Schneider, Stanley Black & Decker, v.v. Bối cảnh cạnh tranh của các công cụ điện là tương đối đậm đặc.Lĩnh vực đầu tiên là Công nghiệp Công nghệ và Đổi mới TTI, Stanley Black & Decker và Bosch.Năm 2018, thị phần của ba công ty này là khoảng 18-19% và CR3 là khoảng 55%.Sản phẩm dụng cụ điện có thể được chia thành cấp chuyên nghiệp và cấp tiêu dùng.Trong nhu cầu thiết bị đầu cuối của các công cụ điện, tòa nhà thương mại chiếm 15,94%, tòa nhà công nghiệp chiếm 13,98%, trang trí và kỹ thuật chiếm 9,02% và tòa nhà dân dụng chiếm 15,94%.8,13%, xây dựng cơ khí chiếm 3,01%, năm loại nhu cầu chiếm tổng cộng 50,08%, và nhu cầu liên quan đến xây dựng hạ lưu chiếm hơn một nửa.Có thể thấy rằng xây dựng là lĩnh vực ứng dụng thiết bị đầu cuối quan trọng nhất và là nguồn cung cấp nhu cầu trên thị trường dụng cụ điện.

Ngoài ra, Bắc Mỹ là khu vực có nhu cầu lớn nhất về công cụ điện, chiếm 34% tổng doanh số thị trường dụng cụ điện toàn cầu, thị trường châu Âu chiếm 30% và châu Âu và Hoa Kỳ với tổng số 64%.Đây là hai thị trường dụng cụ điện quan trọng nhất trên thế giới.Thị trường châu Âu và châu Mỹ có thị phần dụng cụ điện lớn nhất trên thế giới do có khu dân cư bình quân đầu người cao hơn và thu nhập khả dụng bình quân đầu người cao nhất thế giới.Diện tích dân cư trên đầu người lớn hơn đã mang lại nhiều không gian ứng dụng cho các công cụ điện hơn và nó cũng kích thích nhu cầu về các công cụ điện trên thị trường Châu Âu và Châu Mỹ.Mức thu nhập khả dụng bình quân đầu người cao đồng nghĩa với việc người tiêu dùng châu Âu và Mỹ có sức mua mạnh và họ có thể mua được.Với sự sẵn lòng và sức mua, thị trường châu Âu và châu Mỹ đã trở thành thị trường dụng cụ điện lớn nhất thế giới.

Tỷ suất lợi nhuận gộp của các công ty sản xuất pin lithium công cụ điện là hơn 20%, và tỷ suất lợi nhuận ròng là khoảng 10%.Họ có các thuộc tính điển hình của sản xuất tài sản nặng và tài sản cố định cao.So với Internet, rượu, tiêu dùng và các ngành công nghiệp khác, việc kiếm tiền khó hơn.

Cảnh quan cạnh tranh

Các nhà cung cấp chính củapin dụng cụ điệnlà các công ty Nhật Bản và Hàn Quốc.Năm 2018, Samsung SDI, LG Chem và Murata cùng nhau chiếm khoảng 75% thị trường.Trong đó, Samsung SDI dẫn đầu tuyệt đối, chiếm 45% thị phần toàn cầu.

Trong số đó, doanh thu của Samsung SDI ở mảng pin lithium nhỏ là khoảng 6 tỷ.

Theo dữ liệu từ Viện Nghiên cứu Công nghiệp Tiên tiến củaPin Lithium(GGII), dụng cụ điện trong nướcpin lithiumcác lô hàng trong năm 2019 là 5,4GWh, tăng 54,8% so với cùng kỳ năm ngoái.Trong số đó, Tianpeng Power (công ty con của Blue Lithium Core (SZ: 002245)), Yiwei Lithium Energy và Haisida xếp trong ba công ty hàng đầu.

Các công ty trong nước khác bao gồm: Penghui Energy, Changhong Energy, Del Neng, Hooneng Co., Ltd., Ousai Energy, Tianhong Lithium Battery,

Shandong Weida (002026), Hanchuan Intelligent, Kane, Far East, Guoxuan Hi-Tech, Lishen Battery, v.v.

Các yếu tố chính của cạnh tranh

Khi mức độ tập trung của ngành công cụ điện tiếp tục tăng lên, điều này rất quan trọng đối vớicông cụ điện pin lithiumcác công ty tham gia vào chuỗi cung ứng của một số khách hàng lớn nhất.Yêu cầu của các khách hàng lớn đối vớiPin lithiumlà: độ tin cậy cao, chi phí thấp và đủ năng lực sản xuất.

Về mặt kỹ thuật, Blue Lithium Core, Yiwei Lithium Energy, Haistar, Penghui Energy và Changhong Energy đều có thể đáp ứng yêu cầu của các khách hàng lớn, vì vậy mấu chốt là quy mô.Chỉ những doanh nghiệp có quy mô lớn mới có thể đảm bảo năng lực sản xuất của các khách hàng lớn, tiếp tục phân bổ chi phí, thu được lợi nhuận cao hơn, sau đó đầu tư vào nghiên cứu và phát triển cao hơn để liên tục đáp ứng nhu cầu mới của các khách hàng lớn.

Quy mô sản xuất năng lượng lithium của Yiwei là 900.000 chiếc mỗi ngày, Azure Lithium Core là 800.000 chiếc và Changhong Energy là 400.000 chiếc.Các dây chuyền sản xuất được nhập khẩu từ Nhật Bản và Hàn Quốc, chủ yếu là Hàn Quốc.

Mức độ tự động hóa của dây chuyền sản xuất phải cao, để chất lượng sản phẩm đồng bộ cao, để có thể thâm nhập vào chuỗi cung ứng của các khách hàng lớn.

Một khi mối quan hệ cung ứng được xác nhận, các thay đổi sẽ không dễ dàng được thực hiện trong ngắn hạn, vàpin lithiumcác công ty tham gia vào chuỗi cung ứng của nó sẽ duy trì thị phần ổn định trong một thời gian nhất định.Lấy TTI làm ví dụ, việc lựa chọn nhà cung cấp của nó cần trải qua 230 cuộc kiểm tra, kéo dài gần 2 năm.Tất cả các nhà cung cấp mới cần được sàng lọc theo các tiêu chuẩn môi trường và xã hội và đảm bảo rằng không có vi phạm lớn nào được phát hiện.

Do đó, trong nướccông cụ điện pin lithiumcác công ty đang ráo riết mở rộng năng lực và quy mô sản xuất, thâm nhập vào chuỗi cung ứng của các khách hàng lớn như Black & Decker và TTI.

Trình điều khiển hiệu suất

Việc thay thế các dụng cụ điện là tương đối thường xuyên, và nhu cầu thay thế trong kho.

Việc tăng tuổi thọ pin của một số dụng cụ điện đã làm tăng số lượngpin, phát triển dần từ 3 dây lên 6-10 dây.

Tỷ lệ thâm nhập của các công cụ điện không dây tiếp tục tăng.

So với dụng cụ điện không dây, dụng cụ điện không dây có những ưu điểm rõ ràng: 1) Linh hoạt và di động.Vì các công cụ điện không dây không có dây cáp và không cần phụ thuộc vào nguồn điện phụ, các công cụ không dây cung cấp tính linh hoạt và tính di động cao hơn;2) An toàn, khi làm việc trên nhiều dự án hoặc trong không gian nhỏ, dụng cụ không dây cho phép người dùng di chuyển tự do mà không bị vấp hoặc vướng víu dây điện.Đặc biệt đối với những công ty hay nhà thầu phải thường xuyên đi lại công trường thì vấn đề an toàn là rất quan trọng;3) Dễ cất giữ, các dụng cụ điện không dây thường dễ bảo quản hơn các dụng cụ có dây, có thể đặt máy khoan, máy cưa và bộ tác động không dây trong ngăn kéo và giá, thường có các thùng chứa riêng để chứa dụng cụ và pin kèm theo của chúng;4) Tiếng ồn nhỏ, ít ô nhiễm hơn và thời gian làm việc lâu hơn.

Năm 2018, tỷ lệ thâm nhập của dụng cụ điện không dây là 38%, quy mô là 17,1 tỷ USD;năm 2019 là 40%, quy mô 18,4 tỷ USD.Với sự tiến bộ của công nghệ pin và động cơ và sự giảm giá thành, tỷ lệ thâm nhập không dây trong tương lai sẽ duy trì xu hướng tăng nhanh, điều này sẽ kích thích nhu cầu thay thế của người tiêu dùng và giá trung bình của dụng cụ điện không dây cao hơn sẽ giúp mở rộng thị trường.

So với các công cụ điện tổng thể, tỷ lệ thâm nhập không dây của thiết bị điện quy mô lớn vẫn còn tương đối thấp.Năm 2019, tỷ lệ thâm nhập của thiết bị điện quy mô lớn không dây chỉ là 13% và quy mô thị trường chỉ là 4,366 tỷ đô la Mỹ.Thiết bị điện quy mô lớn thường lớn hơn và có công suất lớn hơn, và thường có mục đích cụ thể của nó, chẳng hạn như chất tẩy rửa áp suất cao chạy bằng khí, bộ biến tần khung, bộ biến tần, v.v. Có hai lý do chính dẫn đến tỷ lệ thâm nhập không dây thấp của thiết bị điện quy mô lớn: 1) Yêu cầu cao hơn về công suất đầu ra của pin và mật độ năng lượng, hệ thống pin phức tạp hơn và đảm bảo an toàn chặt chẽ hơn, dẫn đến khó khăn kỹ thuật và khó khăn kỹ thuật đối với thiết bị điện quy mô lớn không dây Chi phí tương đối cao;2) Hiện tại, các nhà sản xuất lớn đã không coi thiết bị điện quy mô lớn không dây là trọng tâm của nghiên cứu và phát triển.Tuy nhiên, với sự phát triển mạnh mẽ của các phương tiện năng lượng mới trong những năm gần đây, công nghệ pin điện quy mô lớn đã có những bước phát triển vượt bậc, và vẫn còn rất nhiều dư địa cho tốc độ thâm nhập của các thiết bị điện quy mô lớn trong tương lai.

Thay thế trong nước: Các nhà sản xuất trong nước có lợi thế về chi phí đáng kể.Trong bối cảnh không có sự khác biệt đáng kể về công nghệ, thay thế trong nước đã trở thành một xu hướng.

Trong những năm gần đây, Yiwei Lithium Energy và Tianpeng trong nước đã tham gia vào chuỗi cung ứng của các nhà cung cấp thương hiệu hàng đầu như TTI và Ba & Decker.Những lý do chính là 1) Về trình độ kỹ thuật, các nhà sản xuất hàng đầu trong nước không quá xa so với các công ty hàng đầu của Nhật Bản và Hàn Quốc, và các công cụ điện có các tình huống ứng dụng đặc biệt.Dẫn đến nhu cầu sạc nhanh và phát hành nhanh, vì vậypin tốc độ caođược yêu cầu.Trong quá khứ, các công ty Nhật Bản và Hàn Quốc có những lợi thế nhất định trong việc tích lũypin tốc độ cao.Tuy nhiên, do các công ty trong nước đã vượt qua được nút thắt dòng xả 20A trong những năm gần đây nên trình độ kỹ thuật đã được đáp ứng.Để đáp ứng nhu cầu cơ bản của các công cụ điện, các công cụ điện đã bước vào giai đoạn cạnh tranh về giá thành.

2) Chi phí trong nước thấp hơn đáng kể so với các nhà sản xuất nước ngoài.Lợi thế về giá sẽ giúp các nhà sản xuất trong nước tiếp tục chiếm thị phần của Nhật Bản và Hàn Quốc.Về mặt giá cả, các sản phẩm của Tianpeng có mức giá từ 8-13 NDT / chiếc, trong khi dải giá của Samsung SDI là 11-18 NDT / chiếc, tương ứng với sự so sánh của các sản phẩm cùng loại, giá của Tianpeng thấp hơn 20% so với Samsung SDI.

Ngoài TTI, Black & Decker, Bosch, v.v. hiện đang đẩy nhanh việc giới thiệu xác minh và giới thiệupin hình trụở Trung Quốc.Dựa trên tiến độ tăng nhanh của các nhà máy sản xuất tế bào trong nước trong lĩnh vựctế bào hình trụ tỷ lệ cao, và với những lợi thế toàn diện về hiệu suất, quy mô và chi phí, sự lựa chọn chuỗi cung ứng di động của gã khổng lồ công cụ điện rõ ràng đã chuyển sang Trung Quốc.

Năm 2020, do ảnh hưởng của loại bệnh viêm phổi do coronavirus mới, năng lực sản xuất pin của Nhật Bản và Hàn Quốc không đủ, dẫn đến thiếupin li-ion li-ion hình trụthị trường cung cấp, và trong nước trở lại sản xuất bình thường sớm hơn, năng lực sản xuất có thể bù đắp cho khoảng cách liên quan, và đẩy nhanh quá trình thay thế nội địa.

Ngoài ra, sự bùng nổ của ngành công cụ điện có mối tương quan tỷ lệ thuận với dữ liệu nhà ở Bắc Mỹ.Kể từ đầu năm 2019, thị trường bất động sản Bắc Mỹ tiếp tục nóng và dự kiến ​​nhu cầu thiết bị đầu cuối của Bắc Mỹ đối với các công cụ điện sẽ vẫn ở mức cao trong giai đoạn 2021-2022.Ngoài ra, sau đợt điều chỉnh theo mùa vào tháng 12 năm 2020, tỷ lệ hàng tồn kho trên doanh thu của các nhà bán lẻ Bắc Mỹ chỉ còn 1,28, thấp hơn mức tồn kho an toàn trong lịch sử là 1,3-1,5, điều này sẽ mở ra nhu cầu bổ sung.

Thị trường bất động sản Mỹ đang trong chu kỳ bùng nổ, điều này sẽ thúc đẩy nhu cầu về công cụ điện ở thị trường Bắc Mỹ.Lãi suất thế chấp nhà ở của Mỹ đang ở mức thấp trong lịch sử, và sự bùng nổ của thị trường bất động sản Mỹ sẽ tiếp tục.Hãy lấy khoản vay tín chấp lãi suất cố định 30 năm làm ví dụ.Năm 2020, do ảnh hưởng của dịch bệnh vương miện mới, Cục Dự trữ Liên bang đã nhiều lần thực hiện chính sách tiền tệ nới lỏng.Giá trị thấp nhất của khoản vay thế chấp lãi suất cố định trong 30 năm đạt 2,65%, mức thấp kỷ lục.Người ta ước tính rằng số lượng nhà ở tư nhân mới được xây dựng ở Hoa Kỳ cuối cùng có thể vượt quá 2,5 triệu, một mức cao kỷ lục.

Nhu cầu cuối cùng và chu kỳ hàng tồn kho liên quan đến bất động sản cộng hưởng trở lại, điều này sẽ thúc đẩy mạnh nhu cầu về dụng cụ điện và các công ty sản xuất dụng cụ điện sẽ được hưởng lợi rất nhiều từ chu kỳ này.Sự phát triển của các công ty công cụ điện cũng sẽ kích thích mạnh mẽ các công ty sản xuất pin lithium thượng nguồn.

Tóm lại,công cụ điện pin lithiumdự kiến ​​sẽ ở trong thời kỳ thịnh vượng trong ba năm tới và các doanh nghiệp trong nước hàng đầu sẽ được hưởng lợi từ việc thay thế trong nước: Yiwei Lithium Energy, Azure Lithium Core, Haistar, Changhong Energy, v.v. Yiwei Lithium Energy và các doanh nghiệp pin lithium khác nhưpin điệncũng có triển vọng tốt.Công ty có lợi thế về công nghệ và quy mô, khả năng định hướng chiến lược mạnh mẽ về tương lai và lợi thế cạnh tranh rõ ràng.Mặc dù lĩnh vực pin lithium đang phát triển với tốc độ cao, nhưng cũng có đèn LED và kim loại.Kinh doanh Logistics, ngành kinh doanh tương đối phức tạp;Haistar vẫn chưa được niêm yết;Changhong Energy tương đối nhỏ trong lớp được chọn của Hội đồng quản trị thứ ba mới, nhưng nó đã phát triển nhanh chóng;Ngoài mảng kinh doanh pin lithium, hơn một nửa là pin kiềm khô, và mức tăng trưởng cũng rất tốt., Khả năng IPO chuyển nhượng trong thời gian tới là rất cao.