Việc tăng giá coban đã vượt quá kỳ vọng và có thể trở lại mức hợp lý

Trong quý 2 năm 2020, tổng nhập khẩu coban nguyên liệu là 16.800 tấn kim loại, giảm 19% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong đó, tổng kim ngạch nhập khẩu quặng coban là 0,01 triệu tấn kim loại, giảm 92% so với cùng kỳ năm trước; tổng nhập khẩu các sản phẩm trung gian nấu chảy coban là 15.800 tấn, giảm 15% so với cùng kỳ năm trước; tổng nhập khẩu coban chưa gia công là 0,08 triệu tấn kim loại, tăng 57% so với cùng kỳ năm ngoái.

Thay đổi giá của sản phẩm coban SMM từ ngày 8 tháng 5 đến ngày 31 tháng 7 năm 2020

1 (1)

Dữ liệu từ SMM

Sau giữa tháng 6, tỷ lệ coban điện phân và coban sunfat dần dần có xu hướng về 1, chủ yếu là do nhu cầu về nguyên liệu pin đang dần phục hồi.

So sánh giá sản phẩm coban của SMM từ ngày 8 tháng 5 đến ngày 31 tháng 7 năm 2020

1 (2)

Dữ liệu từ SMM

Các yếu tố duy nhất hỗ trợ tăng giá từ tháng 5 đến tháng 6 năm nay là việc đóng cửa cảng của Nam Phi vào tháng 4 và nguyên liệu coban trong nước bị thắt chặt từ tháng 5 đến tháng 6. Tuy nhiên, các nguyên tắc cơ bản của các sản phẩm luyện ở thị trường nội địa vẫn đang dư cung, và coban sulfat đã bắt đầu giảm giá trong tháng đó, và các nguyên tắc cơ bản đã được cải thiện. Nhu cầu hạ nguồn không được cải thiện đáng kể, và nhu cầu đối với thiết bị điện tử kỹ thuật số 3C đã bước vào mùa thu mua trái vụ và mức tăng giá nhỏ.

Kể từ giữa tháng 7 năm nay, các yếu tố hỗ trợ tăng giá đã tăng lên:

1. Cuối cung cấp nguyên liệu coban:

Dịch bệnh vương miện mới ở châu Phi là nghiêm trọng, và các trường hợp được xác nhận ở các khu vực khai thác đã lần lượt xuất hiện. Hiện tại, hoạt động sản xuất vẫn chưa bị ảnh hưởng. Mặc dù công tác phòng chống dịch tại các khu vực khai thác được nghiêm ngặt và khả năng bùng phát trên diện rộng là ít nhưng thị trường vẫn lo lắng.

Hiện tại, năng lực cảng của Nam Phi có tác động lớn nhất. Nam Phi hiện là quốc gia bị ảnh hưởng nặng nề nhất ở châu Phi. Số trường hợp được xác nhận đã vượt quá 480.000 và số lượng chẩn đoán mới tăng 10.000 mỗi ngày. Điều này được hiểu rằng kể từ khi Nam Phi dỡ bỏ lệnh cấm vận vào ngày 1 tháng 5, năng lực của cảng đã chậm được phục hồi và lịch trình vận chuyển sớm nhất đã được gửi vào giữa tháng 5; công suất cảng từ tháng 6-7 cơ bản chỉ đạt 50-60% công suất thông thường; Theo thông tin phản hồi từ các nhà cung cấp nguyên liệu coban, Do đặc thù là kênh vận chuyển nên lịch vận chuyển của các nhà cung cấp chính thống giống như giai đoạn trước, nhưng không có dấu hiệu cải thiện. Dự kiến, tình hình sẽ tiếp tục ít nhất trong hai đến ba tháng tới; lịch vận chuyển tháng 8 gần đây của một số nhà cung cấp đã xấu đi, và các hàng hóa khác và nguyên liệu coban chiếm khả năng hạn chế của các cảng Nam Phi.

Trong quý 2 năm 2020, tổng nhập khẩu coban nguyên liệu là 16.800 tấn kim loại, giảm 19% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong đó, tổng kim ngạch nhập khẩu quặng coban là 0,01 triệu tấn kim loại, giảm 92% so với cùng kỳ năm trước; tổng nhập khẩu các sản phẩm trung gian nấu chảy coban là 15.800 tấn, giảm 15% so với cùng kỳ năm trước; tổng nhập khẩu coban chưa gia công là 0,08 triệu tấn kim loại. Tăng 57% theo năm.

Nhập khẩu nguyên liệu coban của Trung Quốc từ tháng 1 năm 2019 đến tháng 8 năm 2020

1 (3)

Dữ liệu từ SMM & Chinese Custom

Chính phủ và ngành công nghiệp châu Phi sẽ chấn chỉnh việc lấy quặng của đối thủ. Theo tin tức thị trường, kể từ tháng 8 năm nay, sẽ hoàn toàn kiểm soát và kiểm soát việc tuyển quặng. Giai đoạn chấn chỉnh có thể ảnh hưởng đến việc nhập khẩu một số nguyên liệu coban trong ngắn hạn, dẫn đến nguồn cung bị thắt chặt. Tuy nhiên, nguồn cung cấp quặng thủ công hàng năm, theo số liệu thống kê chưa đầy đủ, chiếm khoảng 6% -10% tổng nguồn cung nguyên liệu coban toàn cầu, có tác động rất ít.

Do đó, nguyên liệu coban trong nước tiếp tục khan hiếm và sẽ tiếp tục trong ít nhất 2-3 tháng tới. Theo khảo sát và xem xét, tồn kho nguyên liệu coban trong nước khoảng 9.000-11.000 tấn kim loại, và tiêu thụ coban nguyên liệu trong nước khoảng 1-1,5 tháng, coban nguyên liệu thông thường duy trì tồn kho 2-3 tháng. Dịch bệnh cũng làm tăng chi phí tiềm ẩn của các công ty khai thác, khiến các nhà cung cấp nguyên liệu coban ngần ngại bán, với rất ít đơn đặt hàng và giá cả tăng cao.

2. Phía cung cấp sản phẩm luyện:

Lấy coban sunfat làm ví dụ, coban sunfat của Trung Quốc về cơ bản đã đạt được sự cân bằng giữa cung và cầu vào tháng 7, và lượng coban sunfat tồn kho thấp trên thị trường đã hỗ trợ sự điều chỉnh tăng của các nhà cung cấp coban sunfat.

Từ tháng 7 năm 2018 đến tháng 7 năm 2020 E Số dư tích lũy Coban Sulfate của Trung Quốc

1 (4)

Dữ liệu từ SMM

3. Bên cầu đầu cuối

Thiết bị đầu cuối kỹ thuật số 3C bước vào cao điểm mua sắm và tồn kho trong nửa cuối năm. Đối với các nhà máy muối coban ở thượng nguồn và các nhà sản xuất coban tetroxide, nhu cầu tiếp tục được cải thiện. Tuy nhiên, cần hiểu rằng tồn kho nguyên liệu coban tại các nhà máy sản xuất ắc quy chính ở hạ nguồn ít nhất là 1500-2000 tấn kim loại, và hàng tháng vẫn có coban nguyên liệu cập cảng liên tục. Tồn kho nguyên liệu thô của các nhà sản xuất lithium coban oxit và các nhà máy sản xuất pin cao hơn so với các muối coban đầu nguồn và coban tetroxide. Lạc quan, tất nhiên, cũng có một chút lo lắng về sự xuất hiện tiếp theo của nguyên liệu coban đến Hồng Kông.

Nhu cầu tiêu thụ kỳ hạn đang bắt đầu tăng và kỳ vọng sẽ cải thiện trong nửa cuối năm nay. Xét rằng việc mua nguyên liệu bậc ba của các nhà máy pin điện về cơ bản là lâu dài, các nhà máy sản xuất pin và nguyên liệu bậc ba hiện tại vẫn còn tồn kho và nhu cầu mua nguyên liệu đầu nguồn vẫn chưa tăng đáng kể. Các đơn hàng hạ nguồn chỉ đang phục hồi dần, tốc độ tăng cầu thấp hơn giá nguyên liệu đầu nguồn nên giá vẫn khó truyền.

4. Xúc tác dòng vốn vĩ mô, mua và lưu trữ

Gần đây, triển vọng kinh tế vĩ mô trong nước tiếp tục được cải thiện và dòng vốn chảy vào nhiều hơn đã làm tăng đáng kể nhu cầu thị trường đối với coban điện phân. Tuy nhiên, mức tiêu thụ thực tế cuối cùng của hợp kim nhiệt độ cao, vật liệu từ tính, hóa chất và các ngành công nghiệp khác không có dấu hiệu cải thiện. Ngoài ra, những tin đồn thị trường về việc thu mua và tích trữ coban điện phân cũng là yếu tố xúc tác cho việc tăng giá coban trong đợt này, tuy nhiên tin tức mua và tích trữ vẫn chưa hạ cánh, dự báo sẽ tác động không nhỏ đến thị trường.

Tóm lại, do ảnh hưởng của đợt đại dịch mới vào năm 2020 nên cả cung và cầu đều yếu. Các nguyên tắc cơ bản của tình trạng dư cung coban toàn cầu vẫn không thay đổi, nhưng tình hình cung và cầu có thể cải thiện đáng kể. Cung và cầu nguyên liệu coban toàn cầu dự kiến ​​sẽ cân bằng 17.000 tấn kim loại.

Về phía nguồn cung, mỏ đồng-coban Mutanda của Glencore đã ngừng hoạt động. Một số dự án nguyên liệu coban mới ban đầu dự kiến ​​đưa vào hoạt động trong năm nay có thể bị hoãn lại sang năm sau. Nguồn cung quặng cầm tay cũng sẽ giảm trong ngắn hạn. Do đó, SMM tiếp tục hạ dự báo nguồn cung nguyên liệu coban cho năm nay. 155.000 tấn kim loại, giảm 6% so với cùng kỳ năm ngoái. Về phía nhu cầu, SMM đã hạ dự báo sản xuất cho các phương tiện năng lượng mới, kỹ thuật số và lưu trữ năng lượng, và tổng nhu cầu coban toàn cầu giảm xuống còn 138.000 tấn kim loại.

Cân bằng cung cầu coban toàn cầu 2018-2020

 

1 (5)

Dữ liệu từ SMM

Mặc dù nhu cầu về 5G, văn phòng trực tuyến, các sản phẩm điện tử có thể đeo được, v.v. đã tăng lên, nhu cầu đối với oxit lithium coban và nguyên liệu thô đầu nguồn tăng, nhưng việc sản xuất và kinh doanh thiết bị đầu cuối điện thoại di động có thị phần cao nhất bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh là dự kiến ​​sẽ tiếp tục thu hẹp, làm loãng một phần tác động đối với lithium coban oxit và thượng nguồn Tăng nhu cầu về nguyên liệu thô coban. Do đó, không loại trừ khả năng giá nguyên liệu đầu nguồn tăng quá mức có thể khiến kế hoạch thả nuôi ở hạ nguồn bị đình trệ. Do đó, dưới góc độ cung cầu coban, mức tăng giá coban trong nửa cuối năm được hạn chế, và giá coban điện phân có thể dao động trong khoảng 23-32 triệu NDT / tấn.


Thời gian đăng: 08-04-2020